Chapter 1. The Concept of Financial Accounting

1. What is Accounting?

경영자, 투자자 및 채권자 등의 회계정보이용자들(Information users)이 합리적 의사결정을 할 수 있도록 경제적 실체 (Economic Entity)에 관한 유용한 재무적 정보 (Useful Financial Information)을 제공하는 시스템을 말한다.

- Financial Accounting : 외부의사결정자 Creditors, Shareholders, Government

- Manangerial Accounting : 내부의사결정자 Mgt

기업의 재무상태 (Financial Position) 경영성과 (Operating results)와 재무상태의 변동 (Changes in Stockholder's Equity) 등

- Statement of Financial Position (The Balance Sheet)

- Statment of Earnings (The Income Statment)

- Statement of Comprehensive income

- Statement of cash flows 

- Statement of changes in owner's equtiy 

 

2. 기업회계기준 (GAAP : Generally Accepted Accounting Principle) 제정의 필요성

재무제표의 이해가능성와 비교가능성을 제고시키기위해 기업회계기준이 필요하게 되었다.

 

3. GAAP의 연혁 및 제정기관

증권거래위원회 SEC는 FASB (Financial Accounting Standard Board)에 제정 권한을 위임하였다. 

기존에는 ARB, ARB Option, SFAS (Statement of Financial Accounting Standards)의 3가지 Source가 있었으나 이제 ASC (Accounting Standards Condification)으로 통일되었다. 업데이트 하려면 과반의 투표가 있어야 한다. 

 

4. 재무회계 개념적 체계 (Statement of Financial Accounting Concepts)

FASB에서 SFAC라는 framework를 만들었는데 이는 GAAP은 아니지만 기본 컨셉을 제공한다.

(1) Objectives of General Purpose Financial Reporting (SFAC #8)

(2) Qualitative Characteristics of Accounting Information

(3) Elements of Financial Statement (SFAC #6)

(4) Recongition and Measurement concepts (SFAC #5)

 

(1) Objectives of General Purpose Financial Reporting (SFAC #8)

1. Primary Users : investors, lenders, and other creditors. (regulators는 other임)

2. Financial Information Provided in General Purpose Financial Reports

: 제공되는 정보는 BS (resources, claims, changes in resources and claims)와 IS (efficiently management, governing body responsibilities)

 

(2) Qualitative Characteristics of Accounting Information

1. Fundamental Qualities : 아래 두 가지는 Trade off가 있음.

  1) 목적적합성 (Relevance) - 미래 Predictive Value, 과거 Confirmatory Value, 현재 Materiality

  2) 표현의충실성 (Faithful Representations) - Completeness, Neutrality, Free from error

2. Enhancing Qualities - Comparability including consistency, Verifiability, Timeliness, Understandability

3. 제약조건 - Cost/Benefit, Industry Practice + US Constraint 보수주의

 

(3) Elements of Financial Statement (SFAC #6)

1. Assets : past transation, future benefit, controlled by entity

2. Liability, 3. Equity or Net Asset, 4. Revenue, 5. Expense, 6. Gain, 7. Loss

 

(4) Recognition and Measurement concepts (SFAC #5) 기록과 측정

Recognition criteria : FS 항목 definition에 부합하고, Measurability 만족

1. Basic Assuptions 회계공준

1) Economic Entity, 2) Going Concern, 3) Monetary Unit, 4) Periodicity

2. Basic Principles of Accounting 원칙 (2), 3)은 Accrual Basis를 설명한다.)

1) Hiscorical Cost (+ a. Currenct cost = replacement cost, b. currenct market value, c. net realizable value, d. present value)

2) Revenue Recognition Principle (최근 5개 step으로 개정)

  - contract

  - performance obiligation : 텅키로 묶어서 하는거면 묶지 마라

  - price

  - allcoate

  - satisfy : 이제 인도기준, 진행기준이라는 말을 쓰지 않고 -> over time or at a point in time, over time 요건 : a. 자산 효익 증대 b. 퍼포먼스를 받는다 (청소 용역 등) c. 건설사 시행사는 중도 계약 해지 가능, point 는 control transfer 시점

3) Matching Principle = expense recognition

  - Freight in 매입 운임 : Inv 원가  - Freight out 매출 운임 : selling expense

4) Full Disclposure